پولمان را در بانک بگذاریم؟طلا بخریم یا ارز؟

خبری چند روز پیش در سایت های اقتصادی منتشر شد تحت عنوان تدابیر بانک مرکزی برای مدیریت بازار ارز

که در ادامه متن خبر را مشاهده میکنید و سپس هر سه بخش تدابیر بانک مرکزی را بررسی کرده و بعد از آن  با دید سرمایه گذاری تحلیل میکنیم

  1. بانک‌ها از شنبه 28 بهمن می‌توانند گواهی سپرده ریالی با نرخ سود 20 درصد منتشر کنند

انتشار این اوراق فقط به مدت 2 هفته امکان پذیر است

این اوراق در قطع‌های حداقل یکصد میلیون ریالی و با سررسید یک‌ساله منتشر خواهد شد.

نرخ بازخرید قبل از موعد آن ۱۴ درصد خواهد بود.

  1. براساس تصمیم بانک مرکزی شبکه بانکی می‌تواند گواهی سپرده ریالی ارز بنیان با سررسیدهای یک و دو ساله منتشر کند

نرخ سود برای این سررسیدها 4 و 4/5 درصد خواهد بود.

این سود به صورت ارز یا معادل ریالی آن پرداخت خواهد شد.

  1. پیش فروش شش ماهه سکه بهار آزادی با نرخ ۱۴ میلیون ریال

پیش فروش یک ساله سکه بهار آزادی با نرخ ۱۳ میلیون ریال

پیش‌فروش سکه تنها از طریق شعب منتخب بانک ملی

بخش اول

دولت و بانک مرکزی با کاهش نرخ سپرده های بانکی درصدد این بودند که نقدینگی خوابیده در بانک ها را به سمت تولید ، مسکن و بازار سرمایه هدایت کنند اما در عمل ناموفق بود و متاسفانه نقدینگی به سمت بازار ارز و سکه رفت و سبب این نابسامانی و هیجانات کاذب در بازار ارز و سکه شد و عده ای از این آشفتگی استفاده کرده و از رانت افزایش نرخ ارز بهره بردند و حال بانک مرکزی دوباره قصد این را دارد که با وعده سپرده ریالی 20 درصد یک ساله نقدینگی را به سمت بانک ها جذب کند

شاید این تدبیر در ابتدا موفق آمیز باشد و سبب کاهش نرخ ارز و سکه شود اما در بلند مدت بی اثر خواهد بود

فرض را بر این میگیریم که نقدینگی از بازار ارز خارج شده و به سمت بانک ها برود و تحت تاثیر این فرایند بازار ارز با کاهش روبرو بشود

نکته جالب ماجرا اینجاست که یک سال بعد سررسید این سپرده ها خواهد بود و با توجه به شرایط کشور بعید میدانیم که بانک مرکزی برای یک سال آینده این سپرده های برنامه ای داشته باشد و اگر این گونه باشد و بانک مرکزی برنامه ای نداشته باشد حتما نقدینگی دوباره به سمت بازار ارز سرازیر خواهد شد و دوباره شاهد نابسامانی و هیجانات کاذب در بازار ارز خواهیم بود و  حتی ممکن است نرخ هایی بالاتر از نرخ های امروز ارز را شاهد باشیم

بخش دوم

راه کار دوم بانک مرکزی پرداخت سود 4 تا 4 و نیم درصد به سپرده های ارزی است

این راهکار جذابیت خاص خود را دارد و شاید بتواند نظر مردم را جلب کند در صورتی که مردم از سپرده ارزی استقبال کنند و سپرده های به نرخ روز ارز گشایش یابد سود 4 درصد میتواند جذاب باشد و با توجه به این که در پایان سال سپرده گذاری میتوان سپرده را به ریال و یا ارز دریافت کرد و در صورتی که در پایان سال ارز در بازار افزایش یافته باشد سرمایه گذار سود بیشتری کسب خواهد کرد و اگر نرخ ارز کاهش یابد سرمایه گذار ضرر خواهد کرد

البته با رشد ارز در این 40 سال اخیر میتوان انتظار افزایش نرخ ارز را برای سال بعد هم داشت که در این صورت با سرمایه گذاری در طرح دوم بانک مرکزی میتوان سود بیشتری کسب کرد

بخش سوم

پیش فروش سکه بهار آزادی

بر اساس این طرح که به احتمال زیاد با استقبال مردم همراه خواهد بود مانند سال های قبل و پیش فروش های قبل و با توجه به جذب نقدینگی توسط بانک و خرید سکه روی کاغذ می توان انتظار کاهش قیمت سکه را در بازار داشت

اما نکته جالب و قابل برداشت این است که دولت و بانک مرکزی با قیمت فعلی ارز و سکه بهار آزادی در بازار موافق هستن و رقبت زیادی برای کاهش قیمت آن به کمتر از 12 میلیون ریال ندارن که می توان این گونه برداشت نمود که برای سال آینده افزایش قیمت سکه به بیش از 15 میلیون ریال دور از ذهن نخواهد بود

با توجه به پیش فروش سکه شش ماهه به نرخ 14 میلیون ریال و یک ساله به نرخ 13 میلیون ریال قیمتی کمتر از 12 میلیون ریال سبب میشود تا ضرر سنگینی به افرادی وارد شود که سکه را پیش خرید کرده اند به همین دلیل می توان نتیجه گرفت دولت و بانک مرکزی با افزایش قیمت سکه و ارز تا حدودی موافق هستن اما مایل به افزایش ناگهانی آن نیستن

با توجه به سپرده ریالی 20 درصد سالانه و سپرده ارزی 4 و 4 نیم درصد سالانه این گونه برداشت کرد که بانک مرکزی در پی آن است که با استفاده از این دو طرح برای سال آینده تعادلی در بازار عرضه و تقاضا ایجاد کند

به این صورت که در پایان سال زمان سررسید سپرده ریالی حرکت نقدینگی به سمت بازار ارز خواهد بود و باعث شکل گرفتن تقاضا در بازار ارز خواهد شد و از آن طرف با پرداخت ارز به سپرده های ارزی در پایان سررسید سالانه و عرضه آن در بازار توسط سپرده گذاران بتوان شاهد تعادل در عرضه و تقاضا در بازار ارز شد و قیمت را کنترل کرد و مانع افزایش ناگهانی آن شد که این اتقاق بستگی به استقبال مردم و میزان سپرده های ریالی و ارزی دارد که در این صورت اگر سپرده ریالی افزایش یابد و از سپرده ارزی استقبال نشود افزایش قیمت ارز در بازار قابل مشاهده است

 

 

سرمایه گذاری در کدام طرح مناسب تر است

سرمایه گذاری در سپرده ریالی 20 درصد یکساله بدون ریسک است اما با توجه به کاهش هر ساله ارزش ریال در بازار مناسب نیست و جذابیت خاصی ندارد

و همچنین سرمایه گذاری در سپرده های یکساله ارزی دارای ریسک می باشد و در صورتی که در پایان سررسید یک ساله شاهد افزایش قیمت ارز باشیم هم از سود سپرده بهره مند میشویم و هم از اختلاف قیمت ارز از شروع سپرده گذاری و پایان سپرده گذاری منفعت خواهیم برد ولی اگر قیمت ارز در سررسید یکساله کاهش یابد عملا سودی نصیب سپرده گذاران نخواهد شد و سود 4 درصدی  سپرده تنها میتواند اختلاف کاهش ارز را جبران کند.

به همین نحو سرمایه گذاری در پیش فروش سکه دارای ریسک کاهش یا افزایش نرخ سکه در زمان سررسید پیش فروش ها خواهد بود که در صورت افزایش سپرده گذارن برد خواهند کرد و در صورت کاهش قیمت بازنده خواهند بود

سرمایه گذاری به تنهایی در یکی از این طرح ها مناسب نیست پیشنهاد کاردون این است که با مدیریت صحیح سرمایه و تقسیم بندی آن به سه بخش و تخصیص سرمایه به هر یک از این طرح ها در هر سه طرح سرمایه گذاری کنید تا این گونه میزان ریسک و ضرر را کاهش دهید به عنوان مثال اگر شما سیصد میلیون ریال دارید آن را به سه قسمت تقسیم کنید و برای هر طرح بانک مرکزی یکصد میلیون ریال تخصیص دهید و با پولتان هر سه طرح را خریداری کنید این گونه در صورت ضرر در یکی از طرح ها با کسب سود در دو طرح دیگر میتوان انتظار سود داشت

البته فعلا این طرح ها و تدابیر بانک مرکزی فقط پیشنهاد می باشد که باید مورد تایید قرار گیرد و اجرایی شود

دقیق و پیچیده فکر کنید ولی ساده تصمیم بگیرید

امین میثمی

 

تحلیل تکنیکال طلای جهانی

طبق نمودار روزانه طلا میتوان دید که طلای جهانی از اواخر سال 2016 روند صعودی خود را از قیمت 1130 دلار آغاز کرده است و به سمت قیمت 1290 دلار روند صعودی را حفظ کرده است و بعد از آن تا مبلغ 1210 دلار نزول داشته و سپس با شروع روند صعودی تا قیمت 1350 دلار اواسط سال 2017 ادامه داشته است و سپس تا مبلغ 1240دلار اواخر سال 2017 نزول داشته و بعد از آن حرکت خود را برای فتح قله قبلی در 1350 دلار آغاز کرده است.

با توجه به تصویر و ساختار کانالیزه شدن روند صعودی طلا از سال 2016 میتوان این گونه پیش بینی کرد که اگر قیمت بتواند 1350 دلار را بشکند و از کانال صعودی خارج شود هدف بعدی آن 1370 دلار خواهد بود و درصورتی که روند پر قدرت به مسیر خود ادامه دهد و 1370 دلار را رد کند میتوان برای طلا 1400 دلار را دید.

و اگر طلا نتواند به روند صعودی خود ادامه دهد و حمایت خود را در 1320 که میانه کانال صعودی نیز هست بشکند طلا نزول خواهد داشت و بعد از آن مسیر خودش را برای کف کانال حوالی 1250 دلار در پیش خواهد گرفت که روندی منطقی است و دور از انتظار نخواهد بود.

مقاومت های پیش روی روند صعودی طلا 1350 بعد از آن 1360 و بعد از آن 1370 و سپس 1400

حمایت های روند نزولی طلا 1320 بعد از آن 1310 بعد از آن 1300 بعد از آن 1290 و در صورت ادامه روند نزولی 1270

در روند صعودی دو عدد 1350 و 1370 دلار دارای اهمیت است.

در روند نزولی دو عدد 1320 و 1300 دلار دارای اهمیت است.

ضرر و زیان در نتیجه معامله بر اساس این تحلیل متوجه خود فرد سرمایه گذار میباشد.

تحلیل توسط امین میثمی تحلیلگر اقتصادی کاردون